買A股相關基金作安全墊

昨日提到，我的姊妹Jessica早前入市買南方A50（02822）指數基金，想藉此分享內地A股的升幅，誰不知遇到上周一的大跌市，於是急忙出貨。誰不知，這只是一次短暫的調整，翌日股市已經反彈，而且連升幾日，甚至高於她本來的入市價，真是行內俗稱的「左一巴，右一巴」！

Jessica畢竟都是初入股場不久，見識過內地股市那種凶險後，她反而想以比較穩陣的方式去分享內地股市的升幅。

「如果妳要安全和穩健一點的投資，我會建議妳買基金呢！」

「基金？在香港已經可以買到純A股的基金？」

揀有歷史數據做參考者

「現階段的選擇可能不多，但如果是全A股的基金，我恐怕波幅也是十分大，未必適合妳，反而零售市場有些中國基金或者相關的股票基金，看準了滬港通的開通，改變了投資策略，會適度增加內地A股比重的基金，反而值得妳考慮。」

「妳的意思是？」

「我的意思是，由於A股過去只能靠QFII（認可機構投資者）的額度去投資內地A股，所以根本極少全A股的基金，就算有，銷售對象也是機構投資者；在零售層面，幾乎沒有全A股的基金。到最近開通滬港通，投資額度增加，我暫時未見有沒有針對零售投資者的A股基金。就算有，歷史也是極短的，妳根本無從評估基金是否做得好。與其這樣，所以我建議妳選擇一些有歷史數據支持，長期表現優秀，而又有涉足A股的基金，因為這樣會比較穩陣！」

「同意，妳有具體建議嗎？」Jessica對投資真是很投入和很認真。

「妳可考慮惠理基金公司旗下的兩隻基金，一隻是惠理價值基金，另一隻是惠理高息股票基金。前者是該基金公司的旗艦基金，成立超過20年，長期表現優秀；而後者的歷史稍為短，但也有12年以上，該基金的持股主要以高息的股票為主，而且也偏向亞洲地區的投資。」

「兩者都有買A股？」

「對呀！前者的A股比重較高，接近三成，而後者只有一成！」

「即是說，除A股外，這兩隻基金還持有其他類別的股票？」

「是的，但當中不少都是中資相關股票，也會受惠內地A股市場。如果是惠理價值基金，它的持股大部分是香港上市的股票，包括國企股、紅籌股、普通港股等，其他就是一些新加坡上市的股票，以及債券和現金。至於惠理高息股票基金，它的定位除了是價值型和高息的股票外（持有股票的平均息率為5.1％，市盈率8.3倍），還會較多投資於亞洲其他國家和地區的股票，包括南韓、新加坡和台灣等！」

持有其他股票 分散風險

「咦，她們的往績回報好嗎？」

「該兩隻基金去年大約升了一成，而且，除了2008和2011年是下跌外，兩隻基金幾乎每一年都是賺錢的。惠理價值基金過去20年的年度化回報率是16.1％，高於基準指數的8％，即是所謂的跑贏大市；而惠理高息股票基金過去十幾年的年度化回報率是17.9％，高於基準指數的12.3％，同樣跑贏大市。」

「看來兩隻都不錯呀，我應該怎樣選擇呢？」

「這樣吧！如果妳的風險承受能力稍高，尤其妳想有較多A股的就選價值基金，如果想更穩陣的，就選高息股票基金吧！」

tong_lydia223@yahoo.com.au