唐德玲
唐德玲

保證回報10至15%?

發佈時間: 2015/02/27

姊妹們,最近有位朋友致電給我,表示有批內地投資者想找一些保證年回報10至15%的投資產品,問我有沒有?

我的即時反應是:我也想有,但現實上一定沒有。如果有人告訴你,有保證10至15%回報的投資工具的話,我可以肯定地告訴你,當中一定有很高的潛在風險,千萬要小心。

繼續之前,我想先跟大家重溫一下投資學的ABC(基礎課程),強化一下大家的理論基礎。

首先,投資學上主要將資產分為三大類,一類是股票,另一類是債券,而最後一類是現金。

從理論層面來說,這其實是將資產分為風險資產(價格可升可跌,而且幅度可以很大,股票是其中一類)、保守資產(雖然價格可升可跌,但幅度相對較窄,債券是其中主要的一類),以及零風險資產(Risk Free Assets,主要是指現金,而持有現金,理論上是有利息回報的,近年香港的存款利息低至接近零是特殊情況)。

高回報伴隨着高風險

以上三種資產的相關系數很低,意思是說,影響其中一類資產價格變化的因素,不會同時影響另一類資產。如果能夠適當調配這三項資產的比重,即是所謂的資產配置(Asset Allocation),令到妳在整個投資過程中,持有的資產不會一面倒下跌,那就不用承受當中價格下跌時的不安心情,即所謂的風險。

如果到最後,投資眼光準確,每一項資產都上升,那麼,妳便能夠在最低風險的情況下,爭取到最高回報。也因此,投資學最想探討的課題就是:如何在冒最小風險的情況下,賺取最高的回報。從另一個角度看,即是在風險與回報之間,如何求取一個平衡。

我曾經說過,風險和回報永遠是一對孖生姊妹,即是說,回報高的投資,附帶的風險一定高;從另一個角度看,風險低的投資,回報一定低。一項每年可以賺20%的投資,比另一項每年只賺5%的投資,風險一定高很多!

今時今日,市場公認低風險的美國國債,只有大約2.1至2.7%的孳息回報(現時10年期長債的孳息大約2.1%,30年長債也不過2.7%左右)。如果妳說,某項金融投資(其他生意上的投資另計),對方可以保證每年給妳賺10至15%,我可以告訴妳,當中一定有風險!如果保證5%的話,機會或許大一點,但妳仍然要問清楚細節,例如鎖定期等。

需資金證明 內地流行摩登當鋪

這位朋友問到有沒有10至15%保證回報的投資產品,令我想起4至5年前我應邀北上,出席一家內地抵押融資公司的開幕式,跟內地朋友說起,原來在銀行收緊信貸的情況下,當時這類公司的生意相當不俗。

這類俗稱「摩登當鋪」的融資公司主要是向中小企提供短期有抵押的貸款,主要抵押品是汽車和房產(不再是手錶或金飾等等),貸款期一般不超過6個月。

當時,該公司的負責人告訴我,這類貸款的風險很低,因為他們一般都只會借抵押品的五至六成,如果沒有抵押品,根本不會借。

但為甚麼會有人需要借這些錢?又不是實際經營生意,原來,其中一個主要的需求是「資金過蹺」,因為很多企業到時到候就要向銀行或其他相關機構出示銀行的結單,俗稱「照肺」,顯示他們的戶口有足夠的資金,以維持他們的信貸或滿足其他要求,於是,中小企的老闆便用自己的房產或汽車作抵押,去向這些融資公司借取過渡性貸款。

到底這些融資公司會收客人多少利息呢?又跟我剛才說,到底有沒有10至15%保證回報的投資產品有甚麼關係呢?下次再續。

tong_lydia223@yahoo.com.au

撰文: 唐德玲 作者從事理財策劃工作逾十年,並擁有認可財務策劃師資格。
欄名: 女人筆金心